Fx Options Graph

Opções de Gráficos de Risco: Visualizando o Potencial de Lucro As opções de negociação podem parecer complicadas, mas existem ferramentas disponíveis que podem simplificar a tarefa. Por exemplo, um computador e o software certo podem cuidar da matemática bastante complexa necessária para calcular o valor justo de uma opção. Para negociar opções com sucesso, os investidores devem ter uma compreensão completa do potencial de lucro e risco para qualquer comércio que eles estão considerando. Para isso, a ferramenta principal opção comerciantes uso é chamado de um gráfico de risco. O gráfico de risco, muitas vezes chamado de lucro / diagrama de perda, fornece uma maneira fácil de entender o efeito do que pode acontecer com uma opção ou qualquer posição opção complexa no futuro. Gráficos de risco permitem que você veja em uma única imagem seu potencial de lucro máximo, bem como as áreas de maior risco. A capacidade de ler e entender gráficos de risco é uma habilidade crítica para quem quer trocar opções. Criando um gráfico de risco bidimensional Vamos começar mostrando como criar um gráfico de risco simples de uma posição longa no subjacente - digamos 100 ações de ações com preço de 50 por ação. Com esta posição você faria 100 de lucro para cada aumento de um dólar no preço do estoque acima e acima de sua base de custo. Por cada queda de um dólar abaixo de seu custo, você perderia 100. Esse perfil de risco / recompensa é fácil de mostrar em uma tabela: Para exibir esse perfil visualmente, basta tomar os números da tabela e plotá-los no gráfico. O eixo horizontal (o eixo x) representa os preços das ações, rotulados em ordem crescente. O eixo vertical (o eixo y) representa os possíveis valores de lucro (e perda) para esta posição. Aqui está a imagem bidimensional que é produzida: Para ler o gráfico, basta olhar para qualquer preço de ações ao longo do eixo horizontal, digamos 55, e então mover para cima até atingir a linha de lucro / perda azul. Neste caso, o ponto se alinha com 500 no eixo vertical à esquerda, mostrando que a um preço de ação de 55 você teria um lucro de 500. O gráfico de risco permite que você apreenda um monte de informações, olhando para um simples Imagem. Por exemplo, sabemos de relance que o ponto de equilíbrio está em 50 - o ponto em que a linha de lucro / perda cruza zero. A imagem também demonstra imediatamente que, como o preço das ações se move para baixo, suas perdas ficam maiores e maiores até que o preço da ação atinge zero, onde você perderia todo o seu dinheiro. Na parte positiva, como o preço das ações sobe seu lucro continua a aumentar com um potencial de lucro teoricamente ilimitado. (Para obter mais informações, consulte Opções da opção Moneyness) e a terceira dimensão: Tempo A criação de um gráfico de risco para operações com opções inclui todos os mesmos princípios que acabamos de abordar. O eixo vertical é lucro / perda, enquanto o eixo horizontal mostra os preços do estoque subjacente. Basta calcular o lucro ou a perda em cada preço, colocar o ponto apropriado no gráfico e, em seguida, desenhar uma linha para conectar os pontos. Infelizmente, ao analisar as opções, é apenas que simples se você está entrando uma posição de opção no dia em que as opções expiram, ao determinar o seu potencial de lucro ou perda é apenas uma questão de comparar o preço de exercício da opção (s) Para o preço das ações. Mas em qualquer outro momento entre a data de entrar na posição e dia de validade, há fatores diferentes do preço do estoque que pode ter um grande efeito sobre o valor de uma opção. Um fator crucial é o tempo. No exemplo de ações acima, não faz diferença se o estoque vai até 55 amanhã ou um ano a partir de agora - independentemente do tempo, seu lucro seria de 500. Mas uma opção é um ativo de desperdício. Para cada dia que passa, uma opção vale um pouco menos (todas as demais sendo iguais). Isso significa que o elemento de tempo torna o gráfico de risco para qualquer posição de opção muito mais complexo. Em um gráfico bidimensional exibindo uma posição de opção, normalmente há várias linhas diferentes, cada uma representando o desempenho de sua posição em diferentes datas projetadas. Aqui está o gráfico de risco para uma posição de opção simples, uma chamada longa. Para mostrar como ele difere do gráfico de risco que desenhamos para o estoque. Comprar esta chamada de fevereiro de 50 em ABC Corp dá-lhe o direito, mas não a obrigação de comprar o estoque subjacente a um preço de 50 até 19 de fevereiro, a data de validade, que bem dizer é 60 dias a partir de agora. A opção de compra permite que você controle as mesmas 100 ações por substancialmente menos do que o custo para comprar o estoque outright. Neste caso, você paga 2,30 por ação por esse direito. Assim, não importa quão longe o preço das ações cai a perda potencial máxima é apenas 230. Este gráfico, com três linhas diferentes, mostra o lucro / perda em três datas diferentes. A legenda da linha à direita mostra quantos dias cada linha representa. A linha contínua mostra o lucro / perda para esta posição no vencimento, 60 dias a partir de agora (T60). A linha tracejada no meio mostra o provável lucro / perda para a posição em 30 dias (T30), a meio caminho entre hoje e expiração. A linha pontilhada na parte superior mostra o provável lucro ou perda da posição de hoje (T0). Observe o efeito do tempo na posição. À medida que o tempo passa, o valor da opção decai lentamente. Observe também que esse efeito não é linear. Quando ainda há muito tempo até a expiração, apenas um pouco é perdido a cada dia devido ao efeito da decadência do tempo. À medida que se aproxima da expiração, este efeito começa a acelerar (mas a uma taxa diferente para cada preço). Vamos dar uma olhada neste decadência tempo. Dizer que o preço das ações permanece em 50 para os próximos 60 dias. Quando você compra pela primeira vez a opção, você começa mesmo (na linha zero com nem um lucro nem uma perda). Após 30 dias, a meio do dia de vencimento, você tem uma perda de 55. No dia de vencimento, se o estoque ainda está em 50, a opção é inútil e você perde o todo 230. Observe a aceleração do tempo decadência: você perde 55 Durante os primeiros 30 dias, mas 175 nos 30 dias seguintes. Juntas, as múltiplas linhas demonstram graficamente esse decrescimento do tempo de aceleração. É possível adicionar volatilidade como uma quarta dimensão Para qualquer outro dia entre agora e expiração, só podemos projetar um preço provável, ou teórico, para uma opção. Esta projeção baseia-se nos fatores combinados não apenas de preço das ações e tempo de vencimento, mas também de volatilidade. E a diferença entre a base de custo na opção e esse preço teórico é o lucro ou perda possível. Manter firmemente em mente que o lucro ou perda exibido no gráfico de risco de uma opção de posição é baseada em preços teóricos e, portanto, sobre os inputs sendo utilizados. Ao avaliar o risco de um comércio de opção, muitos comerciantes, particularmente aqueles que estão apenas começando a negociar opções, tendem a se concentrar quase exclusivamente no preço do estoque subjacente eo tempo restante em uma opção. Mas ninguém opções de negociação também deve estar sempre ciente da situação de volatilidade atual antes de entrar em qualquer comércio. Para avaliar se uma opção é atualmente barata ou cara, olhe sua volatilidade implícita atual relativa a leituras históricas e suas expectativas para a volatilidade implícita futura. Quando demonstramos como exibir o efeito do tempo no exemplo anterior, assumimos que o nível atual de volatilidade implícita não mudaria para o futuro. Enquanto isso pode ser uma suposição razoável para algumas ações, ignorando a possibilidade de que os níveis de volatilidade podem mudar pode causar a subestimar seriamente o risco envolvido em um comércio potencial. Mas como você pode adicionar uma quarta dimensão a um gráfico bidimensional A resposta curta é que você não pode. Existem maneiras de criar gráficos mais complexos com três ou mais eixos, mas os gráficos bidimensionais têm muitas vantagens, entre as quais a de que são fáceis de lembrar e visualizar mais tarde. Portanto, faz sentido ficar com o tradicional gráfico bidimensional, e há duas maneiras de fazê-lo ao lidar com o problema de adicionar uma quarta dimensão. A maneira mais fácil é simplesmente inserir um número único para o que você espera que a volatilidade seja no futuro e, em seguida, olhar para o que aconteceria com a posição se essa mudança na volatilidade implícita ocorrer. Esta solução dá-lhe mais flexibilidade, mas o gráfico resultante só seria tão preciso quanto a sua estimativa de volatilidade futura. Se a volatilidade implícita for muito diferente da sua estimativa inicial, o lucro ou perda projetada para a posição também seria substancialmente fora. Adicionando Volatilidade, Constante Tempo de Permanência O outro inconveniente para estimar e entrar um valor é que a volatilidade ainda é mantida em um nível constante. É melhor ser capaz de ver como as mudanças incrementais na volatilidade afetam a posição. Ou seja, precisamos de uma representação gráfica de uma posição de sensibilidade às mudanças na volatilidade, semelhante ao gráfico que exibe o efeito do tempo sobre um valor de opções. Para fazer isso, usamos o mesmo truque que usamos antes - manter uma das variáveis ​​constante, neste caso tempo, em vez de volatilidade. Até agora, usamos estratégias simples para ilustrar gráficos de risco, mas agora vamos olhar para o straddle longo mais complicado. Que envolve a compra de uma chamada e um colocar ambos no mesmo estoque, e ambos com o mesmo greve e mês de vencimento. Esta estratégia de opção tem a vantagem, pelo menos para o nosso propósito aqui, de ser muito sensível a mudanças na volatilidade. Mais uma vez, digamos que a expiração é de 60 dias a partir de agora. Este é um retrato de o que o comércio olhará como exatamente 30 dias de agora, a meio caminho entre hoje e a data de validade de fevereiro. Cada linha mostra o comércio em um nível diferente de volatilidade implícita, e há um aumento de 2,5 em volatilidade entre cada linha. A linha contínua é o lucro / perda para esta posição em V0, ou em nenhuma mudança do nível atual de volatilidade. A próxima linha mostra o provável lucro / perda que ocorreria se a volatilidade implícita aumentasse 2,5 dentro de 30 dias a partir de agora. A legenda da linha à direita indica exatamente o que cada linha representa. Este método demonstra o efeito isolado das alterações na volatilidade implícita. À medida que a volatilidade aumenta, seu lucro aumenta (ou, dependendo do preço das ações, sua perda diminui). O inverso disso também é verdade. Qualquer diminuição na volatilidade implícita prejudica esta posição e reduz o lucro possível - estes efeitos sobre o desempenho devem ser entendidos pelo operador da opção antes de entrar na posição. Mencionamos anteriormente que para exibir o efeito das mudanças de volatilidade, precisamos manter constante o tempo. Mas enquanto o gráfico acima lucro / perda mostra o que o comércio parece apenas em um dia específico, o efeito do tempo não é completamente despojado. Observe que a um preço de ações de 50 a linha V0 mostra que haverá uma perda de 150. Essa perda (para a chamada longa e combinado) é apenas devido a 30 dias de tempo decadência. À medida que você adquire experiência e obtém uma melhor percepção de como as opções se comportam, também será mais fácil imaginar o que um gráfico de risco de volatilidade se pareceria antes e depois da data específica que está sendo representada. O Bottom Line É improvável que você seria capaz de prever fora do topo da sua cabeça o que uma opção comercial é susceptível de fazer. Mesmo se você soubesse que um comerciante comprou 15 das chamadas de fevereiro em 2,70 e vendeu 10 das chamadas de janeiro de 1,20, seria difícil projetar lucros e perdas. Visualizando como o comércio é afetado por mudanças no tempo, volatilidade eo preço das ações é ainda mais difícil. Mas isso é o que os gráficos de risco são para. Eles permitem isolar o comportamento provável de qualquer posição de opção, não importa quão complexo, para uma única imagem que é fácil de lembrar. Mais tarde, mesmo que uma imagem do gráfico não esteja bem na sua frente, apenas ver uma cotação atual para o estoque subjacente permitirá que você tenha uma boa idéia de quão bem um comércio está fazendo. É por isso que entender como usar diagramas de lucro / perda é uma habilidade indispensável para cada operador de opções. Uma unidade que é igual a 1 / 100th de 1, e é usada para denotar a mudança em um instrumento financeiro. O ponto de base é comumente. O regulamento do Conselho da Reserva Federal que governa contas de dinheiro do cliente eo montante de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros de índices de ações, opções de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todos os stock. Options Preços: Profit And Loss Diagramas Um lucro e perda de diagrama, ou gráfico de risco. É uma representação visual do possível lucro e perda de uma estratégia de opções em um dado momento. Os comerciantes de opções usam diagramas de lucro e perda para avaliar como uma estratégia pode executar sobre uma gama de preços, assim ganhando uma compreensão dos resultados potenciais. Devido à natureza visual de um diagrama, os comerciantes podem avaliar o lucro potencial e perda, eo risco e recompensa da posição, num ápice. Para criar um diagrama de lucro e perda, os valores são plotados ao longo dos eixos X e Y. O eixo horizontal (o eixo x) mostra os preços subjacentes, rotulados em ordem com preços mais baixos à esquerda e aumento dos preços para a direita. O preço subjacente atual geralmente é centralizado ao longo deste eixo. O eixo vertical (o eixo y) representa os valores potenciais de lucro e perda para a posição. O ponto de equilíbrio (que não indica lucros nem perdas) é geralmente centrado no eixo y, com lucros acima deste ponto (superiores ao longo do eixo y) e perdas abaixo deste ponto (mais baixo no eixo). A Figura 8 mostra a estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas. Figura 8: A estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas. Qualquer valor traçado acima do eixo x representaria um ganho qualquer valor traçado abaixo indicaria uma perda. A linha do gráfico representa os lucros e perdas potenciais em toda a gama de preços subjacentes. Para simplificar, bem começar por dar uma olhada em uma posição de estoque longo de 100 ações. Suponha que um investidor tenha comprado 100 ações para 25 cada, ou um custo total de 2.500. O diagrama na Figura 9 mostra os lucros e perdas potenciais para esta posição. Quando a linha do gráfico estiver em 25 (o custo por ação), observe que o valor de lucro e perda é 0.00 (breakeven). À medida que o preço das ações se move mais alto, o mesmo acontece com o lucro inversamente, à medida que o preço se move mais baixo, as perdas aumentam. A figura mostra a posição quebra mesmo em 25 (nosso preço de compra) e como o preço das ações aumenta (movendo-se para a direita ao longo do eixo x) os lucros aumentam correspondentemente. Uma vez que, teoricamente, não há limite superior para o preço das ações, a linha de gráfico mostra uma seta em uma extremidade. Figura 9: Um diagrama de lucros e perdas para um estoque hipotético (isso não tem em conta quaisquer comissões ou taxas de corretagem). Com opções, o diagrama será um pouco diferente, uma vez que o nosso risco de queda está limitado ao prémio que foi pago por opção. Neste exemplo, mostrado na Figura 10, uma opção de compra tem um preço de exercício de 50 e um custo de 200 (para o contrato). O risco de queda é de 200 - o prémio pago. Se a opção expirar sem valor (por exemplo, o preço da ação era de 50 na expiração), a perda seria 200, como mostrado pela linha de gráfico interessado o eixo y em um valor de 200 negativo. O ponto de equilíbrio seria um preço das ações De 52 no vencimento aqui, o investidor perdeu 200 por pagar o prémio eo aumento das existências preço é igual a um ganho de 200, cancelando o prémio. Neste exemplo, cada 1 aumento no preço das ações no vencimento é igual a um ganho de 1. Por exemplo, se o preço da ação sobe para 54, ele representaria um lucro de 200. Figura 10: Um diagrama de lucros e perdas para uma posição de opção longa. Deve-se notar que o exemplo acima mostra uma linha típica de gráfico para uma chamada longa cada estratégia de opção - como borboletas de chamada longa e straddles curtos - tem um gráfico de lucro e perda de assinatura que caracterizou o lucro e perda potencial para essa estratégia em particular. A Figura 11, extraída do site do Conselho de Indústria de Opções, mostra várias estratégias de opções e os correspondentes diagramas de lucro e perda. Figura 11: Diversos diagramas de lucro e perda para diferentes estratégias de opções. A imagem é do Web site do Conselho de Indústria de Opções. A maioria das plataformas de negociação de opções e software de análise permitem aos comerciantes criar diagramas de lucro e perda para opções especificadas. Além disso, os gráficos podem ser criados manualmente, usando software de planilha como o Microsoft Excel ou comprando ferramentas de análise comercialmente disponíveis. Gráficos de desenho 6.002.3 Gráficos de desenho é a melhor maneira de representar uma equação matemática ou algo semelhante. Isso os torna mais fáceis de entender e pode poupar de cálculos adicionais. Se você achar difícil desenhar um gráfico em um pedaço de papel, você pode instalar FX Graph em seu computador e desenhá-lo como um profissional. As funções das aplicações não são complicadas e você pode usá-las para representar a maioria dos cálculos. FX Graph vem em duas edições, para Windows e Mac OS X. Você pode instalá-lo em alguns momentos, depois de baixar seu pequeno arquivo de instalação. Além de instalar os componentes dos programas, o assistente de configuração também integrará o FX Graph com o MS Word. Graças à funcionalidade inteligente do FX Graphs, você não terá que desenhar o gráfico sozinho. Por padrão, a interface apresenta um gráfico em branco com eixos X e Y. Todos os valores fornecidos para X ou Y aparecerão automaticamente no gráfico. Você só precisa acessar as propriedades de gráficos, selecionando uma opção de barra de ferramentas ou simplesmente clicando em qualquer lugar do gráfico. A janela Propriedades é dividida em seções separadas. Eles contêm inúmeras opções, para alterar o estilo visual de gráficos, definir valores máximos e mínimos para ambos os eixos, inserir valores e decidir como eles devem olhar. Você pode inserir qualquer número de valores, para ambos os eixos, na mesma caixa de texto. Um valor pode ser qualquer coisa, de um número simples a uma expressão matemática complexa. Depois de inserir um valor, você pode adicionar um novo na próxima linha, na mesma caixa de texto. Você pode representá-los como linhas ou pontos e colori-los de forma diferente, o que é opcional. Quando você vai para a próxima linha, para adicionar um novo valor, o software atribuirá uma cor diferente ao seu valor automaticamente. Se você passar o cursor do mouse sobre uma linha, seu valor aparecerá como uma anotação. Clicar com o botão direito em uma linha revelará uma série de opções para tornar as anotações permanentes, ativando marcas de domínio, asíntotas e muito mais. Você também pode usar as opções na barra de ferramentas para marcar qualquer coordenada com um ponto, destacar áreas e alternar entre outros modos. O gráfico pode ser salvo no formato nativo dos programas ou em diferentes formatos de imagem. Alternativamente, você pode inseri-lo em um documento do MS Word, apresentação do PowerPoint ou conectá-lo com outros arquivos. Prós: Você só precisa inserir valores para os eixos X e Y e o software desenhará o gráfico para você. Permite adicionar anotações, tabelas, marcar áreas e muito mais. É possível personalizar principalmente qualquer coisa, incluindo o gráfico, o plano de fundo ou a forma como os valores são exibidos. Contras: Não há opções para inserir o gráfico em uma planilha do Excel. Graças ao Gráfico de FX, você não precisa de nenhuma habilidade de desenho para representar uma expressão matemática. A interface amigável torna esta aplicação acessível a todos, desde estudantes secundários até estudantes universitários. Você pode fazer o download do FX Graph aqui. Frederick é um editor de revisão de software da FindMySoft. De gadgets ao software. Você pode segui-lo no Google. Facebook ou Twitter