Cta Managed Forex

NinjaTrader Futuros gerenciados como uma classe de ativos está sendo cada vez mais reconhecida como uma importante alternativa de investimento que potencialmente pode aumentar os retornos e diminuir a volatilidade geral de um portfólio. Embora os investimentos futuros envolvam riscos substanciais e não sejam adequados para todos, a introdução de futuros gerenciados em um portfólio de investimentos pode reduzir o risco e melhorar o desempenho. Uma nota cautelosa Uma das estratégias populares entre CTAs é a venda de opções nuas. Esta estratégia tende a funcionar em períodos de volatilidade relativamente baixa, no entanto, quando a volatilidade picos, a estratégia freqüentemente resulta em desastre. Por conseguinte, sugerimos que os investidores com intenção de alocar fundos para CTAs que empregam tais estratégias fazê-lo com uma pequena porção de sua carteira ou como parte de uma carteira misturada global de estilos variados de negociação para diversificar as explorações na esperança de compensar esses riscos. Seu especialista em futuros gerenciados pode ajudá-lo a criar esses portfólios misturados. Adicionando Managed Futures a um portfólio não garante que ele vai diminuir o risco de uma carteira de investidores ou aumentar a rentabilidade. O consultor de negociação de commodities que é selecionado pelo investidor determinará o efeito em uma carteira. O CTA Index não é necessariamente representativo de todos os CTAs da indústria. Somente os CTAs que optarem por divulgar seu desempenho a esse índice são incluídos no cálculo do Índice CASA CISDM CTA utilizado neste site. Os clientes não podem investir em um índice de futuros geridos eo consultor de negociação de commodities selecionado pelo cliente pode ter um desempenho substancialmente diferente do índice do índice. Copyright 2014 - NinjaTrader. Todos os direitos reservados. NinjaTrader é uma marca registrada da NinjaTrader, LLC. DIVULGAÇÃO DE RISCO COMPLETO: Futuros e forex trading contém risco substancial e não é para todos os investidores. Um investidor poderia potencialmente perder todo ou mais do que o investimento inicial. Capital de risco é dinheiro que pode ser perdido sem comprometer a segurança financeira ou estilo de vida. Apenas o capital de risco deve ser utilizado para negociação e apenas aqueles com capital de risco suficiente devem considerar a negociação. Por James Bibbings, Turnkey Trading Partners - Eu sou rotineiramente perguntado sobre as vantagens e desvantagens de iniciar um Commodity Trading Advisor (CTA), por oposição a um Commodity Pool Operador (CPO). Esta é uma grande questão e que todos os gestores de dinheiro interessado em manipulação forex ou commodity contas gerenciadas devem considerar. Se respondida incorretamente esta pergunta poderia literalmente arruinar as chances de sucesso como um registrante CFTC e membro NFA. Se essa declaração wasnt forte o suficiente para o pico de juros como sobre este uma decisão errada neste espaço provavelmente vai custar milhares de dólares e incontáveis ​​horas de tempo valioso. Certamente há muitas considerações que devem ser contabilizadas ao determinar como iniciar qualquer operação comercial. Entre esses fatores, decisões simples como como aumentar os ativos, quais os produtos a serem negociados e onde localizar o negócio precisam ser considerados. No entanto, pode vir como uma surpresa que peneirar através de uma lista de lavanderia de decisões de negócios não é realmente a parte mais desafiadora do estabelecimento de um negócio duradouro CTA ou CPO. Na minha experiência, o maior desafio enfrentado pelos gerentes de dinheiro novos e emergentes vem depois que muitas das chamadas decisões fáceis são feitas. Especificamente, o que eu encontrei é que a direção geral eo sucesso do negócio provavelmente resultará da maneira intrincada que cada uma das decisões individuais da empresa juntar. A complexidade e o grande número de variáveis ​​associadas ao gerenciamento profissional de contas de commodities e / ou de forex é quase incompreensível. Embora isso seja verdade, eu reuni a seguinte pequena lista de considerações importantes que devem ser discutidos pela empresa desde a sua criação. No entanto, lembre-se de que esta lista não pretende incluir todos os fatores necessários necessários para tomar uma decisão informada. Um profissional de regulamentação deve ser consultado com todas as perguntas que possam surgir antes de avançar com quaisquer decisões de longo prazo. 1. Quanto é necessário um investimento para negociar a estratégia A primeira e talvez a mais óbvia consideração deve ser determinar o investimento mínimo necessário para participar no programa de negociação. Os clientes poderão acessar o modelo com um depósito de 10.000, 50.000, 250.000, 5 milhões de dólares ou mais. Será importante determinar o montante mínimo de fundos necessários sob gestão para efetivamente negociar o programa. Aqui estão algumas coisas básicas que devem ser imediatamente consideradas ao tentar chegar a esta resposta: A) Quão grande será antecipado puxar para baixo pode As contas do cliente sobreviver um hipotético pior cenário com o nível de financiamento selecionado B) Com base nos produtos que estão sendo negociados As contas terão fundos suficientes para cobrir a margem Cumprir requisitos de depósito de segurança Ter os recursos para investir em vários mercados com requisitos de margem diferentes simultaneamente C) Quanto alavancagem o programa requer O que vai margem de conta para o patrimônio ser sob condições comerciais normais Em condições de comércio extremo Será que o financiamento teórico será utilizado ou considerado que implicações isso terá sobre a volatilidade do programa D) Quanto nos ativos sob gestão a empresa exigirá para permanecer viável Com as taxas padrão de gestão da indústria em 2 e taxas de incentivo em 20 uma estimativa pró-forma de rentabilidade deve Ser levadas em consideração. 2. Como a empresa terá acesso ao capital de investimento Depois de determinar o tamanho mínimo da conta necessária para que o programa funcione corretamente, descobrir quem vai investir deve vir a seguir. Com base nos números acima, quantos investidores (realisticamente) a empresa provavelmente terá acesso a 1, 5, 20, 1.000 ou mais dessas pessoas quantos deles são susceptíveis de investir dentro do programa Quantos deles serão institucionais ou Investidores de alto patrimônio líquido Qual será o tamanho médio do depósito provavelmente Após esses pontos terem sido considerados, deve ser relativamente fácil determinar quanto capital pode estar disponível para a estratégia em seu início. Este exercício também ajudará a identificar mais rapidamente o caminho que deve ser perseguido CTA ou CPO. Nesse caso, lembre-se que 1.000 contas depositando 10.000 cada não são equivalentes a uma conta investir 10 milhões de forma independente. Tenha em mente que os custos administrativos e os requisitos operacionais para gerenciar 1.000 contas serão substancialmente mais elevados do que aqueles de negociar apenas um. 3. Qual é o nível de experiência geral da empresa A grande maioria das pessoas com quem falo tem aspirações de iniciar o próximo grande commodity ou fundo de hedge de forex. Isso pode vir a ser verdade, mas não é provável que os membros de uma empresa não tenham experiência prévia nos mercados financeiros. Entrar em qualquer indústria altamente regulamentada expõe as pessoas a uma curva de aprendizado incrivelmente nítida. Como com qualquer melhor operação em classe, provavelmente não será realista presumir que o próximo grande fundo será executado por um grupo de indivíduos sem experiência anterior gestão de dinheiro do cliente. Isso, naturalmente, não é dizer que é impossível, no entanto, é altamente improvável. Ao tomar uma decisão para iniciar um CPO ou um CTA é muito importante para avaliar o conjunto de habilidades da empresa e determinar o que pode estar faltando para o sucesso a ser obtido. Considere quem vai executar operações Lidar com questões de contabilidade potencialmente complexas Sabe as obrigações da empresa commodities e / ou forex pode negociar com resultados consistentes Solicitar em nome do programa e como eles vão fazer uma decisão CTA vs CPO Uma vez que os requisitos de capital strategys Ter sido pensado, depois de determinar quanto dinheiro pode estar disponível, e avaliar o nível de experiência da empresa seu tempo para começar a decidir se um CTA ou um CPO é a escolha certa. Para tomar essa decisão, todas as intenções e metas da empresa devem ser consideradas em conjunto. Simplesmente não será suficiente olhar para um fator em particular e tomar uma decisão direcional final. Neste momento, é o melhor interesse da empresa para entrar em contato com um profissional de regulamentação que se especializa em matérias apenas commodity e forex. Se a empresa ainda não está pronta para entrar em contato com um profissional de regulamentação hoje, então tome um momento para pensar cuidadosamente as perguntas apresentadas neste artigo. Depois de fazer isso, eu reuni alguns pensamentos gerais sobre as vantagens e desvantagens mais comuns de ambas as empresas CTA e CPO para consideração abaixo: Commodity Trading Advisor Individualmente contas de cliente gerenciado têm as seguintes vantagens: - Administração, start-up e custos de manutenção são Muito baixos - Requisitos regulamentares e curva de aprendizado geral é relativamente baixo - Em geral, os custos totais para o investidor deve ser menor - Contabilidade e requisitos financeiros são significativamente menos complexos - Fundos de clientes devem ser mantidos com uma FCM ou FDM e não com o conselheiro. Em um mundo pós-Madoff, isso facilita as preocupações dos clientes As contas de clientes gerenciadas individualmente têm as seguintes desvantagens: - Pode exigir um investimento mínimo mais alto, pois os ativos não serão agrupados - Desafiando se não impossível diversificar em várias estratégias ou oportunidades de investimento - Aderir aos requisitos de margem individual rigorosa - Negociação pode tornar-se tedioso como o número de contas e empresas de compensação utilizados pela ascensão estratégia - CTA clientes irão utilizar documentos FCM / FDM para abrir uma conta individual identidades cliente não permanecerá anônimo Operador pool de commodities Pooling ativos do cliente Como um fundo registado tem as seguintes vantagens: - Pode permitir uma maior diversificação de estratégia e oportunidade de investimento - Os níveis mínimos de investimento pode ser menor como as contas são agrupadas - Pode fornecer investidores com um conselheiro de investimento mais focado - Investidores individuais não terão margem chamadas feitas para - Possibilidade de cobrança de taxas adicionais pelo operador - Margens de lucro mais elevadas A acumulação de activos de clientes como um fundo registado tem as seguintes desvantagens: - Custos de administração, arranque e manutenção são muito elevados - Requisitos regulamentares e curva de aprendizagem são significativamente Pode ser exigido um registro mais íngreme SEC / FINRA, CFTC / NFA e de Segurança do Estado. - Em um post Madoff mundo investidores podem ser cautelosos de depositar fundos com novos gestores - Obstáculos para os clientes a lucro e / ou quebrar mesmo dentro da estratégia são relativamente elevados - Pode exigir um limite de financiamento a ser atingido, a fim de começar a negociação É importante Para lembrar que tomar a decisão de começar a gerenciar fundos de clientes é difícil, mas com uma preparação adequada pode ser incrivelmente gratificante. Nos próximos anos eu estou antecipando e ansioso para ver mais gerentes de dinheiro entrar no mercado, porém poucos se tornará a próxima grande coisa. Os mercados financeiros são incertos, mas uma coisa é certa que aqueles que não conseguem planejar provavelmente nunca sair do chão. James Bibbings é o Presidente e CEO da Turnkey Trading Partners (TTP), uma empresa que suporta todas as commodities e forex específicas de regulamentação e necessidades de negócios. Antes de fundar TTP, Bibbings trabalhou com a National Futures Association (NFA) como um auditor de supervisão. Durante seu tempo com NFA, ele foi envolvido em aproximadamente 100 auditorias de investigação e foi capaz de obter um conhecimento profundo de operações FDM, FCM, IB, CTA e CPO. Desde que partiu da NFA, a Bibbings possuiu e operou uma corretora de introdução independente e participou em fóruns internacionais sobre os requisitos regulamentares propostos pela CFTC. Ele também forneceu conteúdo de mercados financeiros para MSN, Yahoo, Financial Times, FinAlternatives, Wiki-Investments, Safe Haven, Sense Financeiro, The Wall Street Journals Market Watch, Forex Journal, FX Street, Forex Factory, Commodity News Center e muitos outros altamente Aclamadas publicações de investimento. Dois altamente procurados panfletos informativos sobre futuros e registro de forex criado por Bibbings estão atualmente disponíveis gratuitamente mediante solicitação através de seu site da empresa. Se você tiver quaisquer perguntas ou comentários para Bibbings ele pode ser contatado diretamente pelo e-mail em jamesturnkeytradingpartners e adoraria ouvir de youmodity Trading Advisor (CTA) Um CTA é um indivíduo ou organização que, para compensação ou lucro, aconselha outros quanto ao valor Ou a conveniência de comprar ou vender contratos futuros, 160 opções sobre futuros, 160 contratos de câmbio estrangeiros fora de bolsa ou swaps. Fornecer aconselhamento inclui exercer a autoridade de negociação sobre uma conta de clientes, bem como dar conselhos com base no conhecimento ou adaptados para clientes particular conta de juros, atividade de negociação de commodity particular, ou outros tipos semelhantes de informação. A inscrição é necessária a menos que: Você tenha fornecido aconselhamento a 15 ou menos pessoas durante os últimos 12 meses e geralmente não se apresente ao público como um CTA ou você está em uma das várias empresas ou profissões listadas na Commodity Exchange Act Ou estão registrados em outra capacidade e seu conselho é exclusivamente acessório para o seu principal negócio ou profissão ou Você está fornecendo aconselhamento que não se baseia no conhecimento ou adaptados para clientes específicos commodity interesse conta, especial commodity atividade de negociação de juros ou outros tipos semelhantes de Tais como, por exemplo, Você faz recomendações, tais como aconselhamento para comprar ou vender contratos de futuros específicos se um determinado nível de preço ser alcançado, através de boletins informativos, livros e periódicos. O conselho inclui recomendações específicas e os destinatários das publicações recebem o mesmo conselho ou Você fornece conselhos específicos através de e-mails, fac-símiles, um site da Internet, chamadas telefônicas ou reuniões presenciais com os clientes, consistindo de instruções para comprar ou vender Um contrato de futuros baseado em um sistema de negociação informatizado, que também está disponível para compra e uso em um computador pessoal, e os clientes recebem todos os mesmos conselhos ou Você conduz seminários em que você ensina os participantes como negociar futuros de commodities contratos auxiliados por um software Programa que você vende e convidar participantes do seminário para participar de uma sessão de perguntas e respostas em que você fornecer consultoria de comércio de commodities sem pedir ou receber informações sobre as características pessoais dos participantes. Todos os CTAs registrados que gerenciam ou exercem discrição sobre as contas de clientes devem ser Membros da NFA para realizar negócios de futuros ou swaps com o público. CTA é obrigado a apresentar o seguinte: Um Formulário on-line 7-R (inclui seções NFA adesão) Uma taxa de inscrição não reembolsável de 200,00 Cuestionário Anual CTA Membership Dues, se aplicável de160750,00 A CTA é obrigado a apresentar pedidos para os seus Principais E Pessoas Associadas Formulário preenchido Formulário 8-R Requisitos de Proficiência de Cartões de Impressões Digitais Uma Taxa de Inscrição Principal não reembolsável de 85,00 Uma Taxa de Inscrição de Pessoa Associada não reembolsável de 16085,00 Além disso, todos os CTAs registrados envolvidos em atividades de varejo forex são obrigados a: Para se tornar uma empresa forex preenchendo on-line formulário 7-R Ter pelo menos um principal que também é uma pessoa aprovada Forex Associado Submeter pagamento de CTA Forex Firm adesão dívidas de 2.500 (ou sobretaxa de 1.750 se o candidato já é um membro NFA) Todos os CTAs registrados envolvidos em transações de swap são obrigados a: Aplicar-se para se tornar uma empresa de swap preenchendo on-line Formulário 7-R Ter pelo menos um principal que também é aprovado Swap Pessoa Associada Uma taxa de inscrição não é necessária se o indivíduo está atualmente registrado com A CFTC em qualquer capacidade ou está listado como um principal de um registrante CFTC atual. Além disso, apenas uma taxa de inscrição é necessária se o indivíduo está arquivando um aplicativo como uma pessoa associada e principal. Clique aqui se ainda não tiver acesso ao Sistema de Registro Online. Ligações rápidas Informações em destaque A NFA publica vários guias para ajudar os CTAs a cumprir os seus requisitos regulamentares. Visite a biblioteca de publicação NFAs para obter uma lista completa. Mensagens Especiais As CTAs são obrigadas a arquivar seus documentos de divulgação com a NFA eletronicamente usando o sistema DDAF da NFAs. Clique aqui para obter mais informações.